投資者避開疲弱債市的三個替代選擇

面對債券市場持續低迷，投資者可考慮管理期貨、股票衍生品收益策略以及黃金與比特幣作爲多元化替代配置以分散股債同跌風險。

要點

美債收益率持續上行壓低舊債價格，導致債券總回報率走弱，投資者需尋找真正能在股債同跌時提供分散化收益的替代資產。
管理期貨 ETF（如 iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF）在 2022 年股債雙殺中跑贏大盤，與長債和股票相關性均低，可作爲債券替代配置。
股票衍生品收益 ETF（如 JPMorgan Equity Premium Income ETF）通過備兌看漲期權等策略，在保持股票敞口的同時定期產出收益，近年資金流入加速。
黃金與比特幣作爲經典替代資產，近期隨債券收益率攀升而表現亮眼，Howard Capital Management 等機構各配置約 3% 作爲對沖傳統金融體系信任下降的工具。
[AI Synthesis] 三類替代品風險收益特徵迥異：管理期貨追求趨勢跟隨的危機阿爾法，衍生品收益策略以潛在上漲空間換取當期現金流，黃金與比特幣則押注貨幣信用體系邊際惡化。