華爾街動能交易突然遭遇潰敗

動能交易從長期盈利策略突變爲近期重大輸家，顯示市場動態的快速逆轉。

要點

華爾街最炙手可熱的“動能交易”策略——即買入上漲股、做空落後股——在2026年第二季度後遭遇嚴重潰敗，標普500動能指數重挫逾9%，創下25年來最大季度跑輸幅度。
該策略曾長期有效，累計漲幅達133%，但自7月1日以來表現急劇惡化，對沖基金損失慘重，部分機構甚至被迫調轉槍頭做空此前熱門的科技股。
市場情緒發生劇烈轉變，投機者持有的納斯達克100指數期貨淨空頭頭寸攀升至20年來高位，投資者開始警惕科技股資本支出激增及潛在的互聯網泡沫式狂熱。
[AI Synthesis] 動能交易的失效並非單一事件，而是反映了市場對“行爲偏差”（過早拋售盈利股、捂牢虧損股）的修正，以及量化策略在極端波動下的系統性風險暴露。