揭祕美國一代人以來首座核反應堆的建設攻關
AI 數據中心的電力缺口正加速 SMR 的資本化與商業化進程。
要點
- 核能初創公司 Oklo 正在愛達荷國家實驗室建設 Aurora Powerhouse，標誌着美國新一代核反應堆從設計階段進入建設模式。
- AI 革命驅動的電力需求是核能復興的核心催化劑。Meta、谷歌和亞馬遜等科技巨頭正通過承購協議支持 小型模塊化反應堆 (SMR) 的商業化進程。
- 資本市場出現劇烈波動：核裂變公司風險投資從 2020 年的 1.03 億美元激增至去年的 29 億美元，但 SMR 公司股價與 AI 發展軌跡高度綁定，波動劇烈。
- 行業面臨嚴峻挑戰：美國核電建設能力萎縮，歷史項目（如西屋電氣 AP1000）存在嚴重超支和進度滯後問題。
- [AI Synthesis] SMR 的商業模式正從單純的能源供應轉向與 AI 算力基礎設施深度耦合的戰略資產，但其生存率預計較低，最終可能僅剩個位數公司。
關鍵參與者與佈局
- Oklo：獲得 Sam Altman 支持，計劃在俄亥俄州建設多座反應堆，最高發電量 1.2 吉瓦。
- TerraPower：由比爾·蓋茨創立，已與 Meta 達成電力購買協議。
- X-energy：獲得亞馬遜投資併成爲其客戶，已在公開市場上市。
- Microsoft：採取多元化策略，除關注 SMR 外，還簽署協議重啓三喱島的常規大型反應堆。